Thị trường phái sinh Việt Nam ngày 12/01/2026 ghi nhận xu hướng tăng đồng thời xuất hiện những tín hiệu kỹ thuật đáng chú ý.

I. Diễn biến giá hợp đồng tương lai VN30 & VN100

1. VN30 – Các hợp đồng tăng điểm

Trong phiên giao dịch, hợp đồng I1G1000 (41I1G1000) tăng 0.88% lên 2,079.7 điểm, I1G2000 (+0.67%) đạt 2,074.8, I1G3000 (+0.40%) 2,063.4 và I1G6000 (+0.52%) 2,070.0. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 2,080.24 điểm, phản ánh sức mua nhẹ trên dải giá.

2. VN100 – Các hợp đồng tăng mạnh hơn

Hợp đồng I2G1000 (41I2G1000) dẫn đầu với mức tăng 1.16% và giá 1,956.7 điểm, tiếp đến I2G2000 (+0.46%) 1,949.0, I2G3000 (+0.24%) 1,954.5 và I2G6000 (+0.62%) 1,941.9. VN100-Index kết thúc ở 1,961.77 điểm.

II. Basis và khối lượng giao dịch

Basis – chênh lệch giữa giá hợp đồng tương lai và chỉ số cơ sở – đã thu hẹp đáng kể. I1G1000 đạt -0.54 điểm, trong khi I2G1000 giảm xuống -5.07 điểm, cho thấy nhà đầu tư đang giảm bớt tâm lý bi quan.

Khối lượng giao dịch toàn thị trường giảm 0.12% (giá trị giảm 0.43%) so với ngày 09/01/2026. Cụ thể, I1G1000 giao 324,567 hợp đồng (-0.77%), I2G1000 chỉ còn 36 hợp đồng (-7.69%). Khối ngoại quay lại mua ròng 1,865 hợp đồng trong phiên.

III. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

VN30-Index tăng điểm kèm mẫu hình nến thân nhỏ, khối lượng giao dịch vẫn ở trên mức trung bình 20 phiên, cho thấy nhà đầu tư còn phân vân. Chỉ báo MACD vẫn duy trì xu hướng tăng sau tín hiệu mua, và chỉ số đang ở trên đường giữa của Bollinger Bands – một dấu hiệu tích cực cho xu hướng trung hạn.

Ngược lại, Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu bán ở vùng quá mua (Overbought). Nếu chỉ báo tiếp tục giảm và thoát khỏi vùng này, khả năng điều chỉnh ngắn hạn sẽ gia tăng.

IV. Định giá hợp lý các hợp đồng tương lai

Dựa trên mô hình định giá chi phí cơ hội (thay lãi suất phi rủi ro bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn), khung giá hợp lý cho các hợp đồng VN30 và VN100 được trình bày trong bảng dưới đây (định giá ngày 13/01/2026).

V. Cơ hội đầu tư vào hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ

Áp dụng cùng phương pháp định giá, bảng dưới đây liệt kê các hợp đồng trái phiếu Chính phủ có mức giá hấp dẫn tại thời điểm 13/01/2026.

Theo phân tích, các hợp đồng 41B5G3000, 41B5G6000, 41B5G9000, 41BAG3000, 41BAG6000 và 41BAG9000 đang giao với mức giá hời, phù hợp cho các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá hợp đồng.

Kết luận

Ngày 12/01/2026, thị trường phái sinh VN30 và VN100 cho thấy xu hướng tăng nhẹ, basis thu hẹp và một số tín hiệu kỹ thuật hỗ trợ tiềm năng tăng trưởng trung hạn, đồng thời cảnh báo rủi ro điều chỉnh ngắn hạn. Đối với nhà đầu tư dài hạn, các hợp đồng trái phiếu Chính phủ đang nằm trong vùng giá hấp dẫn, là mục tiêu cân nhắc trong danh mục.

Bạn muốn nhận thêm phân tích chi tiết và dự báo cho tuần tới? Hãy đăng ký nhận bản tin miễn phí ngay hôm nay!